博鱼-巴菲特也看上美妆了

更新时间:2024-11-02 类型:公司新闻 来源:[db:来源]

文丨化妆品报高天

8月15日凌晨,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司(后称伯克希尔)发布截至2季度的美股持仓报告(13F表)。数据显示,该司二季度大量减仓科技股,持仓总市值从3320亿美元降至2800亿美元,新建仓美妆公司Ulta Beauty。

△截至财联社

01、来者何人

美国大型化妆品连锁零售商Ulta Beauty创立于1990年,在美国的50个州拥有1395家门店,覆盖高中低端500多个品牌。Ulta Beauty不仅是美国最大的一站式美容产品零售商,也是丝芙兰在北美美妆市场最大的竞争对手。

值得注意的是,尽管单季营收数据达27.3亿美元,但Ulta Beauty股价在2024年下跌了32%,跌至近年来的最低点,股票市盈率(P/E)低于两位数,其估值已经非常低廉。

Ulta Beauty的股价持续受到压力,部分原因是与丝芙兰的激烈竞争。公开资料显示,丝芙兰在美国科尔士(Kohl's)百货的近一千家推出了“店中店”模式,对Ulta Beauty的市场份额产生了直接的冲击,尤其是在高端市场领域。然而在中低端市场,Ulta Beauty仍保持增长趋势。

值得一提的是,在一番操作之后,伯克希尔的主要持仓顺序并没有发生变化,苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙依然占据前五大持仓位。而建仓Ulta Beauty 69万股,市值约2.66亿美元,使得Ulta Beauty位于伯克希尔当前持仓位的第30位。

02、意欲何为

巴菲特的投资策略通常倾向于那些具有竞争优势、良好管理团队和合理估值的公司,Ulta Beauty均符合这些标准。此外,Ulta Beauty一直位列DA Davidson 的“最佳品种”榜单,该榜单以巴菲特的投资理念为蓝本。

在审视巴菲特的投资策略时,其对美妆领域的偏好昭示了宏观经济层面上的乐观预期。维卓出海研究院发布的《美国化妆品市场》报告显示,全球美容和个人护理行业正迎来显著增长,预计2024至2028年将实现累计906亿美元的增长,年复合增长率将达到14.02%,为市场发展树立新的里程碑。至2028年,该市场规模预计将达到前所未有的7367.5亿美元。

△截自《美国化妆品市场》报告

聚焦美国市场,其美容和个人护理领域的收入增长同样乐观,预计同期内将增加100亿美元,推动市场规模在2028年达到1103亿美元的历史高点。这一数据不仅凸显了美国美妆市场的巨大潜力,也体现了全球美容趋势的广泛影响。

然而,还有一部分人认为这是巴菲特在为“口红效应”做准备。“口红效应”是一种经济现象, 指的是在经济不景气或衰退时期, 口红的销量反而会增加。原因在于 人们在收入减少,经济压力增大时, 会放弃一些高价值的消费, 如购房、 购车或出国旅游, 但会转向购买相对廉价的非必需品 如口红, 以满足自己的心理需求。

总的来说,巴菲特首次建仓Ulta Beauty是对该品牌乃至整个美妆行业看好的表现,这一举动不仅影响Ulta Beauty的股价,也是在全球经济低迷的大环境下为美妆行业注入了一剂强心针。

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